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５月３１日，樂普（北京）醫(yī)療器械股份有限公司宣布其控股子公司樂普心泰醫(yī)療科技（上海）股份有限公司（簡稱：心泰科技）為滿足經(jīng)營發(fā)展的需要，擬通過增資擴股進行融資，樂普醫(yī)療擬放棄本次對心泰科技增資的優(yōu)先認繳出資權。
經(jīng)交易各方充分溝通，擬以本次投資前心泰科技整體估值９．５億美元為基礎，本次融資金額不超過９５１７．７２６１萬美元。此次投資方有維梧資本領投、紅杉資本中國基金、上海生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)基金、鼎暉投資等知名機構跟投。
藥械雙輪驅(qū)動 分拆赴港上市
本次增資完成后，樂普醫(yī)療持有心泰科技股權比例將不低于 ８６．３４１２％。
５月１４日，樂普醫(yī)療發(fā)布公告稱擬分拆控股子公司樂普心泰醫(yī)療科技（上海）股份有限公司到香港聯(lián)合交易所主板上市。
樂普（北京）醫(yī)療器械股份有限公司（簡稱“樂普醫(yī)療”，股票代碼３００００３）創(chuàng)立于１９９９年，是我國最早從事心血管介入醫(yī)療器械研發(fā)制造的企業(yè)之一，也是國家科技部授予的唯一的國家心臟病植介入診療器械及裝備工程技術研究中心。
樂普醫(yī)療是２００９年創(chuàng)業(yè)板首批上市企業(yè)之一，也是國內(nèi)高端醫(yī)療器械領域可與國外產(chǎn)品形成強有力競爭的少數(shù)企業(yè)之一。隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，樂普醫(yī)療還進入了生物醫(yī)藥賽道，使公司成為藥械雙輪驅(qū)動。
在產(chǎn)品方面，樂普醫(yī)療擁有國際第二代生物可吸收支架ＮｅｏＶａｓ、新一代血管內(nèi)藥物（紫杉醇）洗脫球囊導管Ｖｅｓｓｅｌｉｎ等重磅產(chǎn)品，國際領先技術的人工智能ＡＩ－ＥＣＧ心電分析軟件系統(tǒng)產(chǎn)品獲得美國ＦＤＡ批準、歐盟ＣＥ認證及ＮＭＰＡ注冊批準。２０２０年，公司控股的合肥高新心血管病醫(yī)院（高心醫(yī)院）經(jīng)安徽省衛(wèi)生健康委員會審批開設“互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院”。
主攻心臟介入 增資加速產(chǎn)業(yè)化進程
據(jù)悉，心泰科技主要從事結構性心臟病介入用醫(yī)療器械的研發(fā)、生產(chǎn)和商業(yè)化。心泰科技目前主要由先天性心臟病封堵器類產(chǎn)品，產(chǎn)生營業(yè)收入和利潤。目前，心泰科技與樂普醫(yī)療，營銷收入占比 ２％，利潤占比 ３．８６％。心泰科技的分拆不會對公司的運營產(chǎn)生明顯影響。
來自樂普醫(yī)療的公告顯示，心泰科技在２０２０年實現(xiàn)營收１．４８億元，凈利潤達６９６８萬元，凈利率近５０％。
目前，心泰科技的核心產(chǎn)品主動脈瓣膜置換產(chǎn)品和二尖瓣修復夾子系統(tǒng)都處在研發(fā)階段，需要投入巨大的研發(fā)費用，支撐上述產(chǎn)品的國內(nèi)和國際研發(fā)及臨床研究。
本次增資能夠促進心泰科技上述產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化進程，同時有效降低公司的投資風險。增資完成后，樂普醫(yī)療持有心泰科技股權比例將不低于 ８６．３４１２％，心泰科技仍為公司的控股子公司，對公司財務狀況、經(jīng)營成果、未來主營業(yè)務和持續(xù)經(jīng)營能力不構成重大影響，不存在損害公司及股東特別是中小股東利益的情形。
心泰科技本輪估值近９．５億美元，融資近１億美元，通過融資既促進結構型心臟病創(chuàng)新研發(fā)，使得心泰科技能成為結構型心臟病領域的頭部企業(yè)，也能進一步加強其控股股東樂普醫(yī)療在整個心血管領域的龍頭地位。
“樂普系”頻頻沖擊資本市場 接連分拆上市為哪般？ 事實上，心泰科技并非樂普醫(yī)療拆分上市的第一家子公司。在上個月底，樂普生物科技股份有限公司（以下稱“樂普生物”）也曾向港交所遞交ＩＰＯ招股書，擬赴香港上市。 近年來，“樂普系”企業(yè)頻頻沖擊資本市場，除心泰科技、樂普生物之外，還包括曾在新三板掛牌的樂普基因，２０２０年分拆在科創(chuàng)板ＩＰＯ的樂普診斷，以及參股的生物制藥公司圣諾生物赴港ＩＰＯ。 樂普醫(yī)療如此頻繁分拆上市究竟為哪般？ 隨著國內(nèi)新一輪醫(yī)改的深入推進，國內(nèi)生物醫(yī)藥企業(yè)發(fā)展環(huán)境日益趨好，特別是疫情背景之下，生物醫(yī)藥、醫(yī)療健康企業(yè)更是進一步受到資本市場追捧，醫(yī)藥企業(yè)分拆上市已成潮流。 據(jù)不完全統(tǒng)計，近年來，選擇分拆業(yè)務上市的生物醫(yī)藥企業(yè)超過１５家。如長春高新分拆百克生物、華蘭生物分拆華蘭疫苗、科倫藥業(yè)分拆川寧生物、遼寧成大分拆成大生物、天士力分拆天士力生物、白云山（００８７４）分拆廣州醫(yī)藥等。 而樂普接連分拆上市，或許正是應對集采政策的長期戰(zhàn)略之一。 據(jù)了解，２０２０年１１月５日，國家組織高值醫(yī)用耗材集中帶量采購擬中選結果公布，樂普醫(yī)療等８家企業(yè)冠脈支架中選，產(chǎn)品平均降價９３％，樂普醫(yī)療的鈷基合金雷帕霉素洗脫支架系統(tǒng)擬中選價格為６４５元，和當時泰茂數(shù)據(jù)庫最低掛網(wǎng)價８４００元相比，價格降幅為９２．３２％。 今年２月，樂普醫(yī)療表示，自２０１８年１２月６日首次參與藥品集采以來，已深刻認識到集采政策將逐漸常態(tài)化，所以２０１９年初，樂普醫(yī)療提出應對集采的長期戰(zhàn)略——戰(zhàn)略上“創(chuàng)新、服務、國際化”，戰(zhàn)術上“融合、增效、穩(wěn)發(fā)展”。 在“融合”部分，２０１９年至２０２０年，樂普醫(yī)療把涉及ＩＶＤ業(yè)務的所有子公司融合為一家企業(yè)樂普診斷，對內(nèi)部稱為ＩＶＤ事業(yè)部。 把所有心電人工智能相關的企業(yè)融合整合，在內(nèi)部稱為人工智能事業(yè)部，對外稱樂普云智，目前也在股份制化。 整合跟結構型心臟病業(yè)務相關部門，包括先心病的封堵器、經(jīng)導管和心尖的主動脈瓣、二尖瓣所有產(chǎn)品，未來形成結構型心臟病事業(yè)部，對外稱為心泰科技。 把外科和手術室使用業(yè)務整合，包括吻合器業(yè)務、麻醉類業(yè)務及超聲刀等，未來形成樂普外科事業(yè)部，初步對外稱為樂普外科。 目前，樂普醫(yī)療業(yè)務網(wǎng)絡覆蓋廣且多元。公司業(yè)務主要覆蓋醫(yī)療器械、醫(yī)藥產(chǎn)品、醫(yī)療服務和新型醫(yī)療業(yè)態(tài)四大領域。而這種多元業(yè)務布局，也為分拆業(yè)務上市創(chuàng)造了條件。
來源：器械之家
